Europsko nadzorno tijelo za osiguranje i strukovno mirovinsko osiguranje (EIOPA) objavilo je 15.12.2020. izvješće o ispitivanju osjetljivosti portfelja ulaganja europskih društava za osiguranje na tranzicijske rizike povezane s klimatskim promjenama.
U izvješću se istražuje aktualno stanje korporativnih obveznica i vlasničkih vrijednosnih papira koje drže društva za osiguranje, a koji se mogu povezati s ključnim sektorima bitnim za klimatsku politiku, kao što su eksploatacija fosilnih goriva, industrije s intenzivnim emisijama štetnih plinova, proizvodnja vozila i energetski sektor. Također su kvantificirani potencijalni rizici tranzicije povezani s klimatskim promjenama te je pružen uvid u moguće učinke odmicanja gospodarstava od proizvodnje energije ovisne o fosilnim gorivima i proizvodnje ovisne o intenzivnoj emisiji štetnih plinova na navedena ulaganja.
Iako izvješće predstavlja tek početnu procjenu, čiji je cilj informiranje o budućem radu na ovom relativno novom području, rezultati ukazuju na činjenicu da gubici od ulaganja u vlasničke vrijednosne papire sektora koji su visoko ovisni o ugljiku mogu biti značajni, posebice kao posljedica ulaganja u eksploataciju fosilnih goriva. Iako je ukupni učinak na bilance sudionika tržišta osiguranja nadomješten ulaganjima u obnovljive izvore energije i činjenicom da su portfelji društava za osiguranje općenito dobro diversificirani, EIOPA surađuje s nacionalnim nadzornim tijelima i očekuje da društva za osiguranje nastave pratiti identificirane rizike.
Izvješće o ispitivanju tranzicijskih rizika povezanih uz klimatske promjene dostupno je na stranicama EIOPA-e ovdje.
Izvješće je dio EIOPA-inog rada na uključivanju procjene ekoloških, društvenih i upravljačkih (engl. ESG) rizika u zakonodavni i nadzorni okvir europskih tržišta osiguranja i strukovnog mirovinskog osiguranja, kako bi društvima koja obavljaju navedene djelatnosti olakšala prijelaz na klimatski neutralno poslovanje u skladu s Europskim zelenim planom Europske komisije. U okviru navedenog plana EIOPA organizira okrugle stolove predstavnika javnog sektora, agencija za zaštitu potrošača, industrije osiguranja i strukovnog mirovinskog osiguranja, akademske zajednice i pružatelja savjetničkih usluga na temu održivosti u financijskom sektoru, od kojih je četvrti u nizu održan 16.12.2020. godine.
Program i prezentacije sadržaja o kojem je raspravljano na četvrtom održanom okruglom stolu na temu održivosti u financijskom sektoru dostupni su na stranicama EIOPA-e
OVDJE.
EIOPA je na navedenom okruglom stolu istaknula važnu ulogu društava za osiguranje i strukovno mirovinsko osiguranje u smanjivanju učinaka klimatskih promjena i poticanju prijelaza na održivije oblike gospodarstava te važnost boljeg upravljanje rizikom održivosti vlastitog poslovanja i društva općenito. U postizanju navedenih ciljeva ističe moguću potrebu prilagodbe proizvoda osiguranja i strukovnog mirovinskog osiguranja, kao i regulatornog i nadzornog okvira.
Osim toga, EIOPA i ostala Europska nadzorna tijela (ESMA i EBA) nedavno su uputile Fondaciji za Međunarodne standarde financijskog izvještavanja (IFRS Foundation) pismo u kojemu izražavaju potporu razvoju globalno prihvatljivih standarda nefinancijskog izvješćivanja (uz postojeće aktivnosti Europske komisije u razvoju Uredbe o taksonomiji i Direktive o nefinancijskom izvješćivanju – NFRD), koje je usko povezano s područjem održivosti i interesom ulagatelja u financijskom sektoru u pogledu uzimanja u obzir klimatskih promjena, ekoloških i društvenih rizika te zaštite ljudskih prava.
Europska nadzorna tijela upućuju na činjenicu da učinkovitost tržišta kapitala i alokacije financijskih sredstava na temelju rizika ovisi o uvođenju pouzdanog, standardiziranog i transparentnog nefinancijskog izvješćivanja uz postojeća financijska izvješća. Iako su svjesna globalnog karaktera financijskih društava koja sudjeluju u održivom financiranju te potrebe da razvoj standarda izvješćivanja bude temeljen na najboljim praksama, ipak ističu da treba uzeti u obzir posebnosti jurisdikcija. S tim u vidu, poseban naglasak stavljaju na koncept izvješćivanja „dvostruke značajnosti“ odnosno izvješćivanja kako učinaka rizika održivosti na poslovne modele društava, tako i učinaka poslovanja društava na čimbenike održivosti. Dodatno, Europska nadzorna tijela ističu važnost usredotočenja i na ostale značajne okolišne, društvene i upravljačke (ESG) rizike, a ne isključivo na klimatske rizike.
Pismo Europskih nadzornih tijela prema Fondaciji za Međunarodne standarde financijskog izvještavanja dostupno je
OVDJE